Коррекция Биткоина после халвинга продолжается. Накануне криптовалюта опустилась до локального минимума на уровне 56 552 долларов, причём теперь зона 60 тысяч превратилась в новое сопротивление на графике. Обвал рынка в целом привёл к завершению фазы эйфории среди трейдеров, которые теперь в том числе сомневаются в дальнейшем продолжении буллрана на рынке монет. Тем не менее, у последнего ещё есть шанс на разворот в ближайшем времени – об этом заявили аналитики платформы Glassnode. Рассказываем о точке зрения экспертов подробнее.
15-минутный график курса Биткоина выглядит так. На нём в левой части в том числе видно актуальный минимум BTC на этом этапе обвала.
15-минутный график курса Биткоина
Вечером рынок криптовалют вместе с остальными категориями активов начал резкий рост, на фоне чего BTC превысил уровень 59 тысяч долларов. Поводом для этого стало заседание Федерального комитета открытого рынка (FOMC).
И хотя представители ФРС США оставили базовую процентную ставку на том же уровне, дальнейшее выступление главы ФРС Джером Пауэлла был объективно положительным. Оно дало понять, что банкиры готовы к улучшению ставки в ближайшем будущем, ну а основная фаза борьбы с инфляцией уже окончена.
Когда начнут расти криптовалюты
Исторический максимум стоимости Биткоина был установлен 14 марта 2024 года, когда главная криптовалюта достигла уровня 73 777 долларов. В целом перед этим BTC продемонстрировал впечатляющий рост в первом квартале 2024 года, который был вызван хайпом вокруг новых спотовых ETF на первую криптовалюту в США.
Они привлекли огромный капитал от крупных инвесторов-институционалов, вдобавок запуск новых инструментов положительно сказался на восприятии цифровых активов в мире. Всё же после появления Биткоин-ETF от крупнейших инвестиционных фондов мира по типу BlackRock и Fidelity достаточно трудно сказать, что крипта якобы используется исключительно для отмывания денег и нарушений законов, на чём обычно настаивают чиновники и прочие ненавистники новой финансовой системы.
Утверждение заявок на криптовалютные ETF
Впрочем, пока второй квартал претендует разве что на то, чтобы запомниться резким обвалом и дальнейшей консолидацией рынка. Как минимум по итогам апреля стоимость Биткоина просела на 14.76 процента, что стало первым месячным минусом в 2024 году.
Курс BTC в масштабе 4-часового графика
Как отметил аналитик под псевдонимом CryptoVizArt, рост BTC выше 70 тысяч долларов запустил фазу распределения актива, то есть перехода биткоинов от опытных инвесторов в руки начинающих игроков. Обычно она наступает во время долгосрочного пика по Биткоину, считает эксперт.
Вот соответствующая реплика по данному поводу, которую приводит Cointelegraph.
На ранних стадиях предыдущих двух буллранов мы можем наблюдать совпадение локальных режимов распределения, обозначенных светлыми оттенками, и интервалов снижения цены. Когда рынок поднимается к новым максимумам, давление продаж возобновляется, поскольку инвесторы возвращают на рынок спящее предложение, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Накопление и распределение BTC в разных фазах рынка
Отчёт Glassnode относительно глубины коррекции BTC был опубликован с данными за апрель, то есть в нём стоимость Биткоина ещё не опустилась ниже 60 тысяч долларов. Впрочем, уже тогда эксперты допускали постепенное приближение дна для рынка на этом обвале, на что намекало снижение активности продавцов. К тому же в самом отчёте содержатся важные инсайды о причинах обвала рынка.
К примеру, нынешняя коррекция рынка была вызвана преимущественно краткосрочными держателями Биткоина. Из-за высокой ликвидности и прекращения притока средств в спотовые Биткоин-ETF эйфория вокруг BTC остывает. Поэтому сейчас те, кто купил главную криптовалюту ещё несколько месяцев назад, начинают фиксировать свою прибыль.
Зелёным цветом отмечены периоды фиксирования убытков краткосрочными инвесторами в Биткоин
В Glassnode ожидают, что стоимость покупки BTC для разных категорий игроков рынка могла бы послужить важной поддержкой при падении криптовалюты. Иначе говоря, недавние покупатели более чувствительны к краткосрочным движениям цены и имеют более высокую вероятность совершения сделок в краткосрочной перспективе, когда «рынок начинает распродаваться».
Предполагаемые уровни поддержки Биткоина на графике
По мере приближения рыночной цены к вышеупомянутым линиям можно ожидать, что темпы их расходов замедлятся, что будет означать истощение продавцов и потенциальный разворот локального тренда.
А вот в банке Standard Chartered рассчитывают на продолжение праздника для медведей. Глава отдела по работе с форексом и цифровыми активами Джеффри Кендрик в интервью The Block заявил, что рынок сигнализирует об обвале BTC вплоть до 50 тысяч долларов в ближайшем будущем. Вот его реплика по данному поводу.
Обвал BTC ниже отметки в 60 тысяч долларов вновь открыл путь к диапазону 50-52 тысяч долларов. По всей видимости, движущей силой здесь является сочетание специфических для криптовалюты и более широких макроэкономических факторов.
По итогам 1 мая 2024 года впервые с момента листинга был зафиксирован отток средств со всех Биткоин-ETF
Конкретно в случае с криптой к числу негативных факторов принадлежат оттоки средств из спотовых Биткоин-ETF несколько дней подряд, а также слабая реакция рынка на запуск новых криптовалютных ETF в Гонконге.
По словам Кендрика, при последовательном оттоке средств из американских спотовых ETF, когда средняя цена покупки акций ниже 58 тысяч долларов, существует риск ликвидации. Он продолжает.
Более половины позиций спотовых Биткоин-ETF находятся в минусе, поэтому необходимо учитывать и риск ликвидации некоторых из них.
На BTC также оказывают влияние глобальные макроэкономические тенденции. Например, с середины апреля показатели ликвидности — особенно в США — стремительно ухудшились. Поэтому активы по типу криптовалют, которые часто растут именно за счёт ликвидности, ощущают на себе влияние этих непростых условий в экономике.
Даже если рынок не упадёт до новых минимумов в ближайшее время, Биткоин скорее всего будет долго торговаться в пределах небольшого горизонтального канала. Это продолжится до той поры, пока рынок не найдёт новый нарратив для роста. Как стало понятно уже сейчас, им может стать перспектива улучшения ситуации в мировой экономике за счёт постепенных снижений базовой процентной ставки.
Поведение рынка криптовалют действительно намекает на формирование дна. Причём как напоминают опытные инвесторы, на этапе роста индустрии 2016-2018 года Биткоин проходил через крупную коррекцию на уровне приблизительно 30 процентов целых шесть раз. Так что нынешняя история не является чем-то новым и неожиданным.
