Старшее поколение американских инвесторов из числа так называемых бэби-бумеров, родившихся в период с 1946 по 1964 годы, располагает капиталом в триллионы долларов. Как считает генеральный директор Morgan Creek Capital Марк Юско, вскоре его часть должна попасть на крипторынок. В эфире подкаста The Wolf Of All Streets предприниматель поведал об эффекте от утверждения спотовых ETF на Биткоин, а также интересе, который многие крупные инвесторы начинают испытывать по отношению к цифровым активам. Рассказываем о ситуации подробнее.
Новые инвестиции в криптовалюты
Уже сейчас зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) демонстрируют высокий спрос на крипту. Всему виной утверждение спотовых Биткоин-ETF в январе 2024 года, которые предоставили данной категории участников рынка удобный способ заработка на стоимости главной криптовалюты. Всё же в первую очередь им не нужно самим отвечать за сохранность BTC — этим занимаются специальные компании-кастодианы по типу криптобиржи Coinbase.
Однако рынок, по словам Юско, ощутит последствия сдвига парадигмы с опозданием. Вот его реплика по данному поводу, которую приводит Cointelegraph.
Я полагаю, что в течение 12 месяцев в эту индустрию будет вложено 300 миллиардов долларов, то есть 1 процент от 30 триллионов долларов. Это фактически больше денег, чем было переведено в Биткоин за пятнадцать лет. Довольно удивительная возможность.
Эксперт правильно назвал временной промежуток работы сети Биткоина. Всё же она была запущена 3 января 2009 года, в связи с чем поклонники BTC в начале нынешнего года праздновали пятнадцатилетие первой криптовалюты.
Руководитель компании Morgan Creek Марк Юско
Как считает Юско, потоки капитала скорее всего будут поступать от бэби-бумеров – людей, родившихся в период с 1946 по 1964 год. Они будут переводить средства через пенсионные счета, управляемые консультантами.
По данным Ассоциации инвестиционных консультантов, в 2022 году американские RIA управляли активами на сумму 114.1 триллиона долларов. Марк продолжает.
Мы работаем с ETF уже пару месяцев. За это время мы получили только десятую часть того, что, как я полагаю, придёт в эту индустрию от зарегистрированных инвестиционных консультантов, которые контролируют все деньги бумеров.
Изменения курса Биткоина за 7 дней
Напомним, спотовые Биткоин-ETF были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) 10 января 2024 года. При этом первая заявка на запуск соответствующего инвестиционного инструмента была подана руководителями криптобиржи Gemini братьями Уинклвосс ещё в 2013 году. Соответственно, ключевой финансовый регулятор США очень долго тянул с одобрением подобных биржевых фондов.
Летом 2023 года ситуация изменилась после включения в гонку крупнейшей инвестиционной фирмы мира под названием BlackRock. И это было крайне удачное решение для гиганта, поскольку запуск Биткоин-ETF оказался успешным даже по меркам всего фондового рынка США.
Глава отдела исследований Grayscale Зак Пэндл тоже видит огромные возможности для цифровых активов на горизонте. При этом его больше интересует политика высоких ставок и инфляции, проводимая Федеральной резервной системой США на протяжении последних двух лет.
В целом ФРС уже создала все условия для сильного роста крипторынка. И как считает эксперт, в ходе него цена Биткоина вполне может приблизиться к отметке в 200 тысяч долларов. Вот цитата Пэндла из соответствующего интервью.
Мы ожидаем, что постоянная инфляция и неустойчивый бюджетный дефицит будут способствовать росту спроса на такие ценные активы, как Биткоин.
Напомним, ФРС США продолжает бороться с высокой инфляцией, причём соответствующие меры должны постепенно подходить к концу. С учётом происходящего считается, что банкиры должны понизить базовую процентную ставку в 2024 году, причём несколько раз. В таком случае финансовые займы станут более доступными, а аппетит инвесторов к рискованным вложениям должен увеличиться.
Изменения базовой кредитной ставки в США за последние три года
Аналогичного мнения придерживается Юпитер Чжэн, партнёр ликвидного фонда HashKey Capital. Вот его прогноз для BTC.
Нижняя граница прогноза – 100 тысяч долларов. Средний уровень – 140 тысяч долларов. В самом лучшем случае Биткоин вырастет до 200 тысяч долларов к концу 2024 года.
По традиции отметим, что даже самые именитые представители финансовых рынков не знают будущего, поэтому к их прогнозам стоит относиться лишь как к одной из вероятных версий развития событий. Причём последние в том числе могут не сбыться.
Притоки и оттоки средств в спотовых ETF на Биткоин
Положительное влияние ETF на крипторынок сделало инвестиции в этот класс активов более доступными и привлекательными для широкой аудитории крупных игроков. В долгосрочной перспективе поведение цены Биткоина начнёт повторять поведение традиционных активов по типу акций и золота, считают аналитики. Потенциально это может привести к более стабильному росту и интеграции в основные инвестиционные портфели.
Недавняя волатильность Биткоина говорит о том, что рынок приспосабливается к новой динамике спроса и предложения, особенно в связи с одобрением ETF. С другой стороны, такие инвестиции могут привести к более резким прыжкам курсов, поскольку инвесторы в состоянии входить и выходить из фондов гораздо легче, чем при самостоятельном хранении криптовалюты.
Рост рынка криптовалют и реакция инвесторов
Хотя предсказать точную стоимость BTC к концу 2024 года довольно сложно, эксперты сходятся во мнении, что его цена скорее всего будет расти в течение всего года и достигнет пика буллрана в 2025 году. Эти прогнозы основаны на ожидании как большого притока средств посредством недавно запущенных ETF, так и на эффекте прошедшего халвинга относительно спроса и предложения вокруг криптовалюты.
Судя по всему, условия для продолжения буллрана на рынке цифровых активов постепенно складываются. Причём как считает руководитель Morgan Creek Capital, поводом для дальнейшего роста индустрии монет окажутся всё те же спотовые Биткоин-ETF, которые уже помогли первой криптовалюте установить новый исторический максимум курса в марте. Вполне вероятно, что такая версия себя оправдает.
